От 1 септември 2026 г. в Русия ще започне масовото въвеждане на дигитална рубла. Съответният закон на 23 юли беше подписан от президента Владимир Путин.
По -рано се очакваше цифровата рубла да бъде пусната в обращение от 1 юли 2025 г., но на 25 юни Банката на Русия предложи да се премести датата след подробна дискусия с участниците на пазара и заинтересованите министерства и отдели. Решението взема предвид условията, необходими за банките и търговските компании да конфигурират своите системи, казва Централната банка.
Преводи и плащания на цифрови рубли ще бъдат въведени на етапи: Първо, най -големите банки ще трябва да извършват такива операции (18 организации. – „Vedomosti“) и търговски компании, които са клиенти на най -големите банки и приходите от които за предходната година надвишават 120 милиона руби.
Други банки с универсален лиценз, както и търговски компании с годишни приходи от над 30 милиона рубли. След година те ще могат да конфигурират своите системи по -дълго – до 1 септември 2027 г. Останалите банки и продавачи с приходи по -малко от 30 милиона рубли. – До 1 септември 2028 г. задължението за приемане на плащане от цифрови рубли няма да се прилага за търговски обекти, чиито приходи за една година са по -малко от 5 милиона рубли.
Игра на пилота
Проектът за създаване на цифрова рубла започна през април 2021 г. Тогава е разработена дигитална рубли платформа и е формирана правна рамка. През август 2023 г. започна пилотирането на платформата на реални пари. В края на май 2025 г. в платформата на Digital Ruble бяха отворени около 2500 чанта от физически лица и юридически организации, операциите с цифрова национална валута са достъпни за клиенти на 15 банки от над 150 селища, докладът на Централната банка (публикуван на 30 юни). По време на пилота бяха направени над 63 000 превода, около 13 000 изчисления за стоки и услуги бяха изпълнени над 17 000 интелигентни договори.
Сега основната област на развитие на цифровата рубли е мащабирането на пилотния проект – поетапно увеличение на броя на участниците и потребителите на пилота, както и разширяването на списъка на наличните услуги, се казва в доклада на Централната банка.
Банката на Русия очаква, че обичайният начин на селища, като безкашиви рубли, да стане цифрова рубла за 5-7 години. Това е стратегически проект, който може да трансформира руската икономика и да засили своята съпротива срещу външни шокове, подчертава в Централната банка. В бъдеще дигиталната рубли платформа може да се превърне не само в централизирана платформа за плащания и трансфери, но и основа за въвеждането на иновации в много сектори на икономиката, съобщава регулаторът.
Кой се нуждае от цифрова рубла
Дигиталната рубли ще помогне на държавата по -добре да проследява паричните потоци в рамките на икономиката, казва Валери Пивен, ръководител на групата на рейтингите на финансовите институции на ARRA. За населението ползите според него все още не са очевидни. Теоретично предимството може да бъде защитата на натрупванията във форма, която не е каш от риска от неизпълнение на кредитна институция, казва експертът. Но в Русия има банки, чиято кредитоспособност се оценява на нивото на кредитоспособност на държавата, докато разполагането на средства в тях носи приходи от лихви, отбелязва той.
Елена Чеверикова, заместник -ръководител на отдела за поддръжка на бизнес оперативна поддръжка, Елена Чеверикова, цифровата рубла има много предимства и сценарии за ново използване. Една от основните му характеристики е възможността за създаване на целеви плащания и наблюдение на движението на средствата онлайн. Това може да бъде полезно за планиране на семейния бюджет, наблюдение на джобните разходи, отчитане на разходите за деца и други лични финансови цели, отбелязва тя.
В допълнение, цифровата рубли ви позволява да формирате интелигентни договори-автоматични плащания, които се извършват при изпълнение на определени условия, посочени от потребителя, включително задълженията на контрагентите. Това може да бъде приложимо както в бизнеса, когато се сключват различни споразумения между компаниите и в застрахователния сектор, когато застрахователните плащания автоматично се прехвърлят на потребителя при настъпване на застраховано събитие, казва Chetverikova.
Въпреки това, докато бизнесът и населението нямат мотивация да използват цифрова рубла като средство за плащане, казва Едуард Лисенкер, директор на S+Consulting. Смята се, че недоверието към новите финансови инструменти, ограничените методи за използване и необходимостта от специална конверсия намаляват интереса към тази форма на националната валута. Според него, на хоризонта от пет години, активното използване на цифрова рубли е възможно само в онези ниши, в които държавата ще стимулира приложението му, например в бюджетен процес или в рамките на обществените поръчки.
Според анализатора на FG FINAMS, Александър Потавин, цифровата рубла до голяма степен повтаря функциите на некасната форма на рублата. Използването му може да е от значение при външни изчисления за износ и внос, но това изисква готовността на външните контрагенти, обяснява той.
За държавата Digital Ruble предоставя ново ниво на контрол върху целевите разходи, казва Анна Литвиненко, партньор на практиката на корпоративните финанси на корпоративните финанси. Всяка цифрова рубли има уникален идентификатор и всички транзакции са прозрачни за регулатора. Това ви позволява да използвате пари изключително за неговата предназначение и ефективно да се справите с неподходящите разходи на средства, особено в рамките на държавни договори, субсидии и трансфери. От 2026 г. федералният бюджет ще получи възможността да плати за задълженията си изключително в цифрови рубли. В допълнение, този формат дава възможност незабавно да прехвърля пари на гражданите директно в спешни ситуации, заобикаляйки банки и други посреднически вериги, изброява тя.
Гражданите получават от дигиталната рубла, на първо място, безплатни трансфери между физически лица – по всяко време на деня, без ограничения за броя на операциите, казва Литвиненко. Средствата са в платформата на Банката на Русия, което означава, че те не са в риск от фалит или санитария на търговска банка, отбелязва експерт. В същото време бизнесът получава значителни спестявания за сметка на ниските комисионни, той обръща внимание. „За изчисленията между компаниите се определят фиксирана такса – 15 рубли. За транзакцията. Това е особено важно за големите търговски на дребно и компаниите с голям брой плащания“, посочва Litvinenko. В допълнение, дигиталната рубли опростява вътрешната финансова логистика, подобрявайки обработката на паричните потоци в стопанствата и корпоративните групи, добавя експерт.
През първите 1-2 години след началото на масовото въвеждане на цифровата рубла ще отнеме около 1-2% в структурата на циркулацията на дребно, вярва Литвиненко. Например, в Китай през 2024 г. делът на цифров юан от транзакции на дребно е приблизително 1%, въпреки че въвеждането започва през 2021 г., припомня той.
Очаква се по -забележим дял в областта на преводи между хората, но бързият растеж е ограничен до технически и регулаторни мерки, казва Литвиненко. На първо място, това е ограничение за попълване на цифров портфейл – не повече от 300 000 рубли. на месец за един потребител. Освен това все още са необходими интелигентни договори и бизнес сценарии за финализиране на инфраструктурата и конюгирането с корпоративните ИТ системи, отбелязва Litvinenko.
Китайският опит показва, че повечето потребители предпочитат банкови карти и електронни портфейли на заявления за плащане като средство за плащания, добавя Potavin. Една от причините, поради които въвеждането на дигитален юан е ограничен по своята същност, е, че Китай вече се е превърнал в нечестива икономика до момента, в който се появи цифровият юан. Оказва се, че Digital Yuan се сблъска с висока конкуренция с вече установени плащания, смята анализаторът. Цифровата рубла може да се окаже същото, предупреждава той.
Водещият бизнес архитект на отдела за банки и финанси на Rexoft Consulting, Мария Мейревич, дава по -оптимистична оценка. Според нея през първата година делът на цифровата рубла в паричната циркулация ще бъде около 5-10%. В бъдеще този дял може значително да нарасне – до 20-30%, смята експерт. Банките са заинтересовани да поддържат ключова роля в разпределението и поддържането на цифрова рубли, която ще допринесе за неговото разпространение, обяснява тя.
За да приведе дела на цифровата рубли в обращение до значителни нива – 5-10%, е необходимо да се изработят стимулиращи мерки предварително, смята Лисенкер. Например, това може да бъде специални данъчни облекчения за съхраняване на средства в цифрови портфейли, казва той.
Материалите на Централната банка изясняват, че цифровата рубли е създадена като средство за извършване на плащания и трансфери, а не като средство за спестяване или кредитиране, така че няма да е възможно да вземете заем или да се отвори депозит в цифрови рубли. Предполага се също, че цифровата рубла ще бъде освободена от банкови ограничения под формата на комисионни и ограничения.
Скъпи инвестиции
Въвеждането на цифрова рубла ще изисква значителни инвестиции в инфраструктура и развитие на нови услуги от банки, казва Мереревич. Разходите могат да възлизат на няколко милиарда рубли, каза тя. В същото време, според нея, банките се интересуват от цифрова рубла, тъй като това ще им позволи да поддържат контрол върху паричните потоци и да разработят нови бизнес области. Въпреки че първоначалните разходи ще бъдат високи, в дългосрочен план те могат да се изплатят чрез разширяване на клиентската база и монетизиране на допълнителни услуги, смята Мереревич.
В същото време за малките кредитни организации разходите за въвеждане на цифрова рубла могат да се превърнат в фактор за намаляване на финансовите резултати, вярва на бирата. В допълнение, конкуренцията за клиентски фондове и операции за сетълмент с държавата може да расте, отбелязва той. Централната банка признава, че въвеждането на цифрова рубла е „скъп проект“, спомня си Литвиненко. Следователно през 2025 г. регулаторът започва да обсъжда стандартни решения, за да намали натоварването на малките банки.
Инвестициите във въвеждането на цифрова рубла ще отидат за финализиране на мобилни приложения, интеграция с платформата Bank of Russia, адаптиране на ИТ инфраструктурата и осигуряване на информационна сигурност, отбелязва Litvinenko. Отчасти разходите ще бъдат компенсирани от централната банка. Освен това ще бъде възможно да се стартират нови цифрови услуги. Загубите от намаляване на приходите в полето за придобиване могат да бъдат компенсирани от растежа на цифровата активност на клиентите, както и от факта, че портфейлите на портфейла се отварят през банките и това запазва клиентската база вътре в банковата система, заключава.
